Le conseil d'administration de Cegid Group s'est réuni ce jour afin de prendre connaissance des termes du projet de cession par Groupama, Groupama Gan Vie et I.C.M.I. de l'intégralité de leur participation, représentant 37,6 % du capital de Cegid Group, à un consortium constitué par le fonds d'investissement américain Silver Lake Partners, leader mondial de l'investissement en technologie et AltaOne, une société d'investissement basée à Londres, pour un prix égal à 62,25 € par action (dividende au titre de l'exercice 2015 attaché).
La réalisation de l'acquisition de ce bloc sera suivie du dépôt d'une offre publique obligatoire auprès de l'autorité des marchés financiers à un prix égal à 62,25 € par action (dividende au titre de l'exercice 2015 attaché) et à un prix de 44,25 € par bon d'acquisition d'action remboursable. Un complément de prix égal à 1,25 € par action et/ou bon d'acquisition remboursable serait payé dans l'hypothèse où les actions apportées à l'offre publique, avec l'acquisition du bloc, représenteraient 95 % ou plus du capital social et des droits de vote, permettant la mise en oeuvre d'un retrait obligatoire.
Le prix de 63,50 € représente une prime de 20 % (ou de 17% pour le prix de 62,25 €) par rapport au cours de clôture de l'action Cegid Group le 15 avril 2016, une prime de 44 % (ou de 41 % pour le prix de 62,25 €) par rapport au cours moyen pondéré par les volumes au cours des 12 derniers mois et de 110 % (ou de 106 % pour le prix de 62,25 €) par rapport au cours de l'action au 2 janvier 2015.
L'offre valorise 100 % des actions ordinaires émises ou à émettre de Cegid Group à 580 millions d'euros (sur une base entièrement diluée) et implique un multiple de résultat net égal à 25x (sur la base d'un bénéfice par action 2015 égal à 2,57€).
L'offre publique sera réputée réussie sous réserve qu'à la clôture de l'offre l'initiateur atteigne un seuil excédant 50 % du capital social ou des droits de vote de Cegid Group.
En complément de la participation de 37,6 % acquise dans le cadre de l'acquisition du bloc, certains actionnaires significatifs (Eximium et Monsieur Patrick Bertrand qui détiennent respectivement 5,04% et 0,85% du capital) représentant ensemble une participation additionnelle de 5,9 % du capital, se sont engagés à apporter leurs actions à l'offre publique, représentant avec l'acquisition du bloc 43,5 % du capital.
L'acquisition du bloc est notamment soumise à l'obtention des autorisations des autorités de concurrence. Jean-Michel Aulas, président, et Patrick Bertrand, directeur général, ont accepté de rester associés au projet pour conduire une nouvelle phase d'accélération du développement de Cegid Group et, en parallèle, à la demande du consortium, Jean-Michel Aulas réinvestira une partie du produit de cession dans le capital de l'initiateur.
L'ensemble de l'opération devrait être finalisé au cours du second semestre 2016.